濠賭股等六板塊跑贏大市

2014-1-17

來源：澳門日報

旅美財經分析師容永剛認為，港股六大板塊有望跑贏大市，包括濠賭、物流、內銀、內險、國策及科網類股份。

濠賭股作組合股膽

容永剛笑言自己是濠賭股大好友，認為炒股不如開賭（買博企股票）。前幾年銀娛每股12元、澳博1.5元時，他已在專欄分析入市時機，當時估計濠賭股最少有十年大運。現時銀娛升近80元，P/E近40倍，若手上無貨，現時追入風險較高，等待回調再入貨為佳。

相反，若過去以低價買入澳博、銀娛等，不妨高價時售出兩、三成持股，以降低總體成本，但千萬不要賣光，一些應作長久甚至永不賣出，這個板塊可在投資組合中作“股膽”。今年縱有升幅也不及去年，料將進入整固階段。

一三年是國際物流業豐收年，與網購結合引發物流業爆炸性增長，亞洲物流股相對升幅不高，今年有望追落後，當中看好嘉里物流、中外運、海爾電器，可佔投資組合比例10-15%。

城鎮化刺激內險股

內銀股方面，幾大國有銀行P/E為5-6倍，股息率為6%，相對匯控P/E為14.8倍，股息率為4%，內銀股無疑估值低。一是外間恐怕其潛在壞賬太多，二是利率改革後，淨息差受壓。但在收取6%股息下，可保持一定持股，但比重宜在組合的10-15%，不要太多。

至於內險股方面，城鎮化有利擴大壽險客戶基礎。如今內地保險公司不靠本業賺錢，而是以手中巨額現金，靠非保險業如證券、信託、基金等賺錢，A股造好必然刺激壽險股上升。可留意國壽及平保，可佔總組合10%。

眾多清潔能源股中，最有機會跑出是天然氣股，因比較乾淨的天然氣取代煤發電漸成趨勢，可留意昆侖能源。“十二五”規劃期間，估計有379個城市需要建立污水處理設施，中滔環保應可受惠。但該公司上市不久，購入不宜太多。

科網股潛力難見頂

另外，“一胎化”政策放寬後，蒙牛等中國品牌乳品公司受惠。環保電動車生產商比亞迪和電池膜技術先行企業東岳也值得留意，潛力頗高。

科網、遊戲和手遊股方面，去年在港上市的騰訊和金山軟件股價大幅跑贏大市。內地網絡日益普及，增長仍未見頂。日前內地宣佈允許上海自貿區外企從事遊戲設備生產和向內地市場銷售，打開潛在的千億市場，無疑為這個板塊注入新的增長動力和炒作概念。

這個板塊的潛在盈利更高於濠賭股，更難猜哪裡是頂。板塊內的龍頭企業包括騰訊、金山軟件、百度、第一視頻、博雅互動等。值得注意的是，這是一個投機性相當高的板塊，難用價值投資分析，更多是看增長和人氣，可在整固或出現調整時入市，利用技術圖表分析尋找入場點，也不宜佔投資組合太高比重。他認為該板塊今年人氣仍火熱，還有上升動力。

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